Аналитика

Анализ рынка потерь ICO

http://cryptoconsulting.info/wp-content/uploads/2017/11/kripto.jpg

Initial Coin Offering (ICO) – это первичное размещение монет, которое используется с целью привлечения криптовалютных средств. ICO представляет собой одну из форм краудфандинга вне традиционной финансовой системы.

Популярность ICO набирает обороты с 2014-го года, и в 2017-ом году достигла своего пика. Согласно данным Сoinschedule.com, за последние 4 года наблюдалась следующая динамика рынка ICO:

  •         2014 — $0.026 млрд;
  •         2015 — $0.014 млрд;
  •         2016 — $0.222 млрд;
  •         2017 — $3 млрд.

С июля 2014-го года по май 2017-го в ICO приняли участие 117 проектов, 56 из которых были успешными и привлекли $378 млн инвестиций в общей сумме. 34 токена из 56 успешных краудсейлов были включены в листинг Coinmarketcap и сегодня свободно торгуются на рынке криптовалют. Их рыночная капитализация составляет $1,16 млрд. Суммарно эти 34 проекта собрали около $150 млн в рамках ICO, и их долларовая стоимость увеличилась восьмикратно.

2017-ый год стал поворотным в истории ICO – за 3 квартала количество этого года количество ICO-кампаний возросло до 300. За первые полгода ICO позволило проектам собрать капитал на сумму более $797 млн. Суммарно за 3 квартала 2017-го года 201 проект около $3 млрд инвестиций с помощью ICO. На сегодняшний день краудсейлы продолжают оставаться активными, и эта сумма увеличивается с каждым днём.

Таким образом, можно сказать, что в 2017-ом году почти каждый день появлялся какой-либо новый проект, который стремился привлечь финансирование на ICO. Однако, вместе с ростом популярности ICO увеличилось и количество проектов, которые не достигают поставленных целей. В июле 2017 их доля составила 7% от общего количества, в августе – 54%, в сентябре – 66%.

Большинство проектов, которые стоят за токенами, находятся на различных стадиях разработки – от уровня идеи до бета-версии. Кроме того, многие из этих проектов нацелены лишь на эксплуатацию роста криптовалют и интереса неопытных инвесторов. Далеко не все проекты, вышедшие на ICO, способны достичь поставленных перед собой целей и принести инвесторам реальную выгоду. Неудача может настигнуть проект по нескольким из возможных причин:

  •                    слабая команда – команда проекта может оказаться неопытной или неспособной довести проект до реализации;
  •                    некачественная проработка бизнес-модели проекта, в результате которой проект может столкнуться с непреодолимыми трудностями;
  •                    поверхностный анализ рынка – продукт реализации проекта может не иметь необходимого для извлечения прибыли уровня спроса на рынке;
  •                    некомпетентные эдвайзеры или отсутствие таковых;
  •                    мошенничество.

Согласно исследованиям компании Chainalysis, за 2017-ый год мошенники присвоили около 14% финансовых средств, привлечённых проектами с помощью ICO на основе Ethereum, а именно – около $225 млн из $1,6 млрд. В результате мошеннической деятельности пострадало около 30 000 инвесторов, потери которых в среднем составили $7 500. Киберпреступность в отношении финансовых средств инвесторов растёт быстрее, чем объём привлечённых в рамках ICO инвестиций. Скачок обоих этих показателей стал особенно заметен с марта 2017-го года.

ICO проекта можно считать успешным, если эмитенту удалось распределить больше 75% токенов от установленной им цели. Большая часть эмитентов токенов указывает свои цели, устанавливая фиксированный уровень с небольшим допуском. Всё, что остаётся сделать для заключения об успешности проекта – сравнить заявленные цели проекта с его фактическими результатами. Проект, который собрал меньше 75% от планируемой цели, считается неуспешным.

Согласно данным за июнь 2017-го года, только 1 проект не достиг своей цели, поставленной в рамках ICO. Однако картина изменилась кардинальным образом уже в последующие месяцы – с 1-го июля по 25-ое сентября было запущено 51 ICO, которые ожидал провал. Это означает, что в этот период процент неудачи ICO поднялся до 59%.

Несмотря на то, что даже неудачное ICO позволяет проекту привлечь определённую сумму средств на развитие и реализацию идеи, в большинстве случаев ценность токенов таких проектов остаётся скомпрометированной навсегда. К тому же, при отсутствии успеха ICO стремительно падает уровень собранного капитала – средний показатель доходности ICO от $4 млн в июле 2017-го года упал до $2 млн в сентябре 2017. При этом 43% от общего количества ICO в этот период (21 проект) не смогли собрать и $1 млн.

Потенциальный инвестор, которого может заинтересовать перспектива участия в ICO того или иного проекта – это, как правило, молодой и динамичный человек, который стремится к обретению финансовой независимости. Каждый инвестор – индивидуальность с собственными взглядами на ICO и ожиданиями от проекта. Однако, существуют некоторые общие критерии поведения инвесторов, которые позволяют объединить их в группы.

К примеру, западный инвестор в среднем готов вложить в ICO проекта от $1 500 до $5 000. Его возраст – около 29 лет, годовой доход – $ 75 000. Он принимает участие в ICO с целью сохранения и приумножения своих средств, распределения инвестиций по разным проектам и выявления максимально успешного проекта, курс токена которого взлетит подобно курсу биткоина. Он довольно охотно инвестирует в ICO, оценивая перспективы проекта, свои выгоды, команду проекта, белый лист и мнения экспертов. При этом среди граждан США наблюдается тенденция довольно агрессивного инвестирования, европейские инвесторы более аккуратны и разборчивы в своих решениях, жители азиатских стран тщательно изучают информацию о проектах и долго принимают решение об инвестировании.

Средний возраст русскоговорящего инвестора в ICO – 25-34 года. 36% инвесторов этого сегмента – специалисты IT-сферы, 12% — маркетологи, 10% — частные предприниматели. Большинство русскоговорящих инвесторов готовы инвестировать в ICO от $100 до $499 (32%), до $49 инвестируют 8%, свыше $10 000 – 2%.

Несмотря на все ментальные различия, абсолютно все инвесторы с вниманием подходят к выбору проекта для инвестирования и имеют общие страхи – они опасаются вложить свои средства в скам, боятся не заработать на проекте, беспокоятся о возможности затянувшихся сроков реализации проекта. Чтобы максимально избежать всех возможных подводных камней, перед приобретением токенов проекта инвесторы изучают команду проекта и её активность в социальных сетях, проводят анализ медиа каналов и исследования по собственному чек-листу. Но, к сожалению, ни один из этих методов исследований не способен гарантировать инвестору успешность выбранного им проекта и возможность извлечения из него прибыли.

Отсутствие системы регулирования в структуре ICO и механизмов, способных рассчитывать реальную доходность того или иного проекта, способствуют стремительному росту показателя упущенной выгоды от инвестирования. В этой связи разработка и запуск прикладных инструментов, которые позволят снизить порог входа на рынок, упростить участие в ICO и его проведение, защитить от мошенничества и гарантировать безопасное инвестирование, становится всё более актуальной.

Согласно исследованиям VC Mangrove Capital, проведённым на основе 204 ICO-проектов, средняя доходность ICO составляет 1320%. Возможность саморегуляции в структуре ICO за счёт существования механизма контроля инвестиционного потока позволит увеличить этот показатель как минимум в 1,5 раза.

 

Click to comment

Leave a Reply

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

To Top