Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предупредила биткоин-биржу Coinbase о судебном преследовании в случае запуска криптосберегательных счетов на базе USD Coin (USDC) под 4% годовых из-за их трактовки в качестве «ценных бумаг».
After months of trying to engage with the @SECGov on our planned Coinbase Lend product, we recently received notice that it intends to pursue legal action against us. We believe dialogue is at the heart of good regulation, even if the SEC may not. https://t.co/OumvyTPQdj
— Coinbase (@coinbase) September 8, 2021
Coinbase анонсировала Lend в июне. Продукт предлагает более высокие процентные ставки по сравнению с предложениями традиционных банков. В качестве замены гарантии FDIC по таким счетам биржа предложила гарантию «душевного спокойствия».
По словам юриста платформы Пола Гревела, Coinbase активно взаимодействовала с SEC по поводу продукта Lend на протяжении последних шести месяцев. На прошлой неделе регулятор предупредил о судебном преследовании в случае запуска криптосберегательных счетов.
Топ-менеджер обратил внимание на то, что подобные продукты присутствуют на рынке в течение многих лет, некоторые из них появились в том числе в августе. В Coinbase решили получить одобрение регулятора и отложить запуск.
Юрист пояснил, что трактовка Lend как «ценной бумаги» ошибочна. Клиенты Coinbase не будут «инвестировать» в программу, а скорее выступят в качестве кредиторов за счет размещенных на платформе USDC. Биржа обязуется выплачивать проценты вне зависимости от успехов ее операционной деятельности, гарантируя конвертацию USDC в фиат по запросу клиентов.
Изучив документы и опросив сотрудников, чиновники так и не пояснили, почему они рассматривают Lend в качестве «ценной бумаги». По словам Гревела, Комиссия не привела аргументов и после угрозы подать в суд в случае запуска сберегательных счетов. SEC только сослалась на тест Хауи и Ревес в качестве обоснования своего решения, добавил он.
Гревел призвал регулятора к обеспечению нормативной ясности и к диалогу, в котором биржа остается открытой. Он пояснил, что Lend отложат как минимум до октября, клиентов будут держать в курсе на каждом этапе по мере развития событий.
«Они не говорят нам, почему считают это ценной бумагой. Вместо этого запрашивают от нас кучу бумаг (мы подчиняемся), берут показания наших сотрудников (мы подчиняемся), а затем говорят нам, что они подадут на нас в суд, если мы продолжим запуск, без объяснения причин», — посетовал CEO Coinbase Брайан Армстронг.
6/ They refuse to tell us why they think it’s a security, and instead subpoena a bunch of records from us (we comply), demand testimony from our employees (we comply), and then tell us they will be suing us if we proceed to launch, with zero explanation as to why.
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) September 8, 2021
Армстронг заявил об отказе SEC во встрече, несмотря на обретение Coinbase публичного статуса. Вместо ясного обозначения позиции и четкого руководства для участников отрасли в отношении подобных продуктов Комиссия использует тактику «запугивания за закрытыми дверями». Это больше соответствует «захвату территории», нежели регулированию, добавил он.
8/ But in this case they are refusing to offer any opinion in writing to the industry on what should be allowed and why, and instead are engaging in intimidation tactics behind closed doors. Whatever their theory is here, it feels like a reach/land grab vs other regulators.
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) September 8, 2021
Армстронг напомнил слова главы ведомства Генслера о необходимости обеспечения прозрачности в индустрии и призвал письменно разъяснить свою позицию о запрете подобных продуктов, если это действительно так. Он убежден, что подобный подход должен применяться в отношении всех участников индустрии.
10/ Gensler in his confirmation hearing: “It’s important for the SEC to provide guidance and clarity,” Gensler said. “Sometimes that’s a clarity that will be a thumbs up, but even if it’s thumbs down, it’s important to provide that.” March 2, 2021
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) September 8, 2021
Настаивая на защите потребителей и «честных условиях» конкуренции, по словам CEO Coinbase, Комиссия добивается обратного, не позволяя Coinbase запустить существующий на рынке продукт.
12/ Ostensibly the SEC’s goal is to protect investors and create fair markets. So who are they protecting here and where is the harm? People seem pretty happy to be earning yield on these various products, across lots of other crypto companies.
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) September 8, 2021
В заключении Армстронг призвал SEC изменить свой подход и внести регуляторную ясность. Он заявил, что судебное разбирательство должно быть крайним средством для регулятора.
20/ If we end up in court we may finally get the regulatory clarity the SEC refuses to provide. But regulation by litigation should be the last resort for the SEC, not the first.
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) September 8, 2021
«Добро пожаловать на вечеринку», — «поздравил» CEO Ripple Брэд Гарлингхаус Армстронга.
https://t.co/8NupQPMBaT pic.twitter.com/SO5QDqdrMY
— Brad Garlinghouse (@bgarlinghouse) September 8, 2021
Напомним, в декабре 2020 года SEC обвинила Ripple и ее руководителей в незарегистрированной продаже ценных бумаг под видом токенов XRP на $1,3 млрд. Позже регулятор скорректировал иск, сделав упор на действиях Брэда Гарлингхауса и Криса Ларсена.
В сентябре 2021 года криптолендинговая платформа BlockFi сообщила о переносе Бюро ценных бумаг Нью-Джерси вступления в силу запрета на открытие фирмой новых накопительных счетов BIA резидентам штата со 2 на 30 сентября.
Аналогичные претензии к BlockFi также предъявили регуляторы Алабамы, Техаса и Вермонта.