Мир вновь оказался под пятой экономического кризиса. И даже не смотря на все прилагаемые государствами усилия, переломить ход ситуации и запустить процесс “оздоровления финансовой системы” пока не представляется возможным. Наглядным тому примером служат котировки акций крупных компаний, многие из которых до сих пор несут потери близкие или даже превышающие их пятидесяти процентный порог. И если для криптовалют подобные обвалы – ничем не примечательная обыденность, то для уверенных в своем превосходстве традиционных рынков, данный эпизод – настоящая катастрофа. Катастрофа, которая впоследствии, обязательно найдет своё место на страницах учебников по экономике.
Традиционная финансовая система не лишена изъянов. И доказательством тому служит удручающая статистика, согласно которой, в среднем, каждые два-три десятилетия этот “отлаженный механизм” обязательно выходит из строя, в очередной раз погружая весь финансовый мир в пучину хаоса. Игнорируемая мировым сообществом ошибка в алгоритме самой “денежной системы” или же человеческий фактор? В чем бы, по итогу, не таился корень сего феномена – главного из выводов это не меняет. Подобно тому как развиваются культура, наука, техника и технологии – своё развитие должна продолжать и финансовая система. В противном случае, она безнадежно устареет и продолжит, раз за разом, становиться причиной потерь, которых, при иных обстоятельствах, можно было бы легко избежать.
Размышляя о путях развития финансовой системы, мы взглянули на те антирекорды, которые на фоне последних событий ставит валютная пара USD/RUB. Картина, мягко говоря, удручающая. Думаем, что некоторые из вас уже заметили вызванный этим фактом ценовой скачок на различные виды товаров. А ведь это далеко не предел.
Уровень инфляции продолжает нарастать. Сейчас цена доллара составляет, без малого, восемьдесят рублей, а это уже – его исторический максимум. Но даже ЦБ ожидают, что данное значение увеличится, как минимум до сотни. И это, если не брать в расчет мнения отдельных экспертов, которые прогнозируют для USD ещё более высокие показатели.
Покупательная способность рубля планомерно уменьшается. Озабоченные этим фактом, мы решили подумать о том, какими качествами должна обладать современная государственная валюта. Разумеется, речь будет идти о деньгах основанных на криптографии. Ниже, вместе с вами, мы попробуем описать модель цифровой валюты, которая не только не будет подвержена инфляции, но и станет удобным средством как для совершения платежей, так и для накопления личного капитала.
Прежде чем мы начнем, нам хотелось бы обратить ваше внимание на то, что данная модель это лишь основанная на наших собственных размышлениях формула, работоспособность которой не проверена и ничем не гарантирована. Более того, мы не претендуем на абсолютную непогрешимость представленной нами теории, поэтому будем рады, если вы поделитесь своим видением данного вопроса в комментариях под данной статьёй.
Итак. Говоря о государственных криптовалютах многие из вас, вероятно, вспоминают пример Венесуэлы и их, в теории, обеспеченного нефтью ElPetro. Тот самый случай, когда поспешные решения превратили едва родившуюся цифровую валюту в инструмент, неразумное использование которого привело к гиперинфляции все еще находящегося в обращении боливара. Какими ударом это стало для мирного населения, мы думаем, вы в курсе. Впрочем, благодаря этим событиям, часть венесуэльцев стала активно использовать биткоин, о чем нам недвусмысленно намекают торговые объемы за тот временной период.
Для чего мы об этом вспоминаем? Все просто. Для того, чтобы сделать несколько важных, основополагающих выводов, которые помогут нам в создании нашей с вами “теоретической криптовалюты”. Речь, конечно же, про обеспечение и ценообразование.
Одна из главных ошибок в становлении ElPetro – принцип его ценообразования. Если кратко, то глава государства просто объявил, что цена его монеты равна определенному значению, после чего начал давить авторитетом, заставляя работающие на территории страны компании проводить часть сделок в его валюте. Также, были достаточно спорные высказывания о том, что ElPetro должен был приниматься в качестве платежного средства в магазинах и других заведениях. На лицо, неуклюжая попытка сформировать спрос на актив, который никому не нужен. Хотя нет. В действительности проблема заключалась даже не том, что этот токен не был никому нужен, а в том, что ему НИКТО НЕ ДОВЕРЯЛ.
На самом деле существует много свидетельств о том, что монета Мадуро не работала и в действительности, на неё вообще нельзя было ничего купить. Хотя, в нашем с вами случае, это далеко не самое главное. Основа, которую нам необходимо почерпнуть из данного примера: нельзя назначать цену криптовалюты без опоры на реальное соотношение цены и спроса на неё. Особенно в случаях, когда созданный вами актив не имеет доверия в сообществе на которое он ориентирован.
Также, на примере ElPetro, поговорим об обеспечении будущей криптовалюты. Токен от Мадуро должен был быть обеспечен нефтью. И многим может показаться, что это хорошая страховка для валюты. Но только не в нашем случае.
На самом деле добыча нефти в Венесуэле шла довольно плохо. Виной тому политика начатая еще при Уго Чавесе, который в попытках избавиться от конкурентов на нефтяном рынке, попытался отнять контрольные пакеты акций у работающих в стране мейджоров. Это привело к тому, что некоторые компании отказались вести свой бизнес в Венесуэле и часть нефтедобывающих вышек попросту оказались заброшены. Еще больше усложнило ситуацию падение цен на нефть в 2008-2009 годах, под влиянием которых страна набрала долгов.
Таким образом, по итогу, всё пришло к тому, что выделенное под обеспечение ElPetro нефтяное месторождение, на самом деле даже не разрабатывалось. То есть, мы имеем обеспечение монеты, лишь на словах. Доверия к данной криптовалюте этот факт, конечно же не прибавил.
Доверие это действительно важный аспект, если мы говорим о создании валюты. Обычно, для того, чтобы подкрепить доверие к вашему активу со стороны людей, ему назначают обеспечение. Оно выступает своеобразной мерой, которая ограничивает выпуск вашей валюты и гарантирует неизменность её покупательной способности. И если вы вдруг желаете изменить эмиссию, выпустив на рынок больше собственных денег, то вам необходимо либо жертвовать их покупательной способностью, либо добывать им новое обеспечение.
Это касается абсолютно всех фиатных валют, но не относится к биткоину. Ведь BTC, в отличии от любой традиционной валюты, имеет ограниченную кодом и защищенную блокчейном эмиссию. То есть, как бы не хотелось, но создать биткоинов сверх эмиссии невозможно, а значит, что эта валюта не подвержена инфляции. BTC имеет высокую цену и не имеет при этом никакого обеспечения. Просто потому, что оно ему и не нужно, ведь роль ограничителя эмиссии играет код. Это создает климат, при котором мы получаем политически-нейтральную цифровую валюту, которая пользуется доверием со стороны огромного количества людей. Пусть даже, в некоторых случаях, это доверие “эпизодическое” и основано лишь на жажде последующей наживы. Впрочем, спекулятивный характер BTC с лихвой компенсируется количеством участников этой экосистемы и размером переливаемых ими туда-сюда инвестиций. Такой вот своеобразный “вечный двигатель” работающий на жадности, которая одновременно и питает его (стремление купить, страх упущенной выгоды), и охлаждает в моменты “перегрева” (паника; продажи; разгрузка до цены, при которой во главе стола вновь станет страх упущенной выгоды и желание купить).
Почему бы не пойти проторенной дорогой и не использовать в качестве обеспечения криптовалюты золото?
Это может казаться действительно интересным решением. Более того, многие ICO проекты уже неоднократно брались за его реализацию, с разной степенью успешности, в итоге. И правда. Ведь в конце вы получаете цифровую валюту, эмиссия которой отражена в блокчейне, а значит владельцы вашей валюты могут быть уверены в том, что количество выпущенных монет не изменилось. Или же изменилось (зависит от особенностей), но ваше сообщество не осталось в неведении. Кажется, что такая система и правда может считаться построенной на доверии. Но нет.
Начнем с того, что я ещё раз обращу ваше внимание на то, что мы рассматриваем создание криптовалюты, которая могла бы заменить собой фиат, подходить на роль платежного средства и не быть при этом подвержена инфляции. То есть, это не типичная ICO монета, цена которой будет шарахаться из стороны в сторону, подчиняясь рыночным волнениям, а устойчивый актив покупательная способность которого при любых обстоятельствах будет оставаться неизменной.
А раз, мы говорим не о спекулятивном коине, а о сильной валюте, то для доверительных отношений одинаково важно иметь не только подтвержденную блокчейном эмиссию токенов, но также и способ легко проверить наличие у вас заявленного обеспечения. Действительно ли у вас есть обещанное вами золото и в достаточном ли оно количестве?
Вы можете оперировать огромным количеством фотографий с месторождений, водить по ним экскурсии, предоставлять документы и проходить аудиты. Но вы никогда не сможете исключить из алгоритма этих взаимоотношений человеческий фактор. Ту самую переменную, которую исключил биткоин.
Фотографии могут быть со стоков, прииски могут не существовать или не разрабатываться, люди и документы могут быть куплены, или же вы сами, надеясь на скорый профит, никого не предупредив – просто потратите часть отведенных в качестве обеспечения ресурсов на какой-нибудь сторонний проект. Пока вы не сможете исключить эти “или” из алгоритма взаимоотношений, вы не получите сильную криптовалюту. Всегда будет существовать вероятность того, что что-то пойдет не так и ваши токены окажутся частично или полностью “не обеспечены”,что сначала скажется на доверии к ним, а после – и на их покупательной способности.
Таким образом, можно заключить, что главные слабости традиционных валют берут своё начало от их эмиссии, обеспечения и соотношении оных. Пока хотя бы одна из этих переменных может быть изменена – существует риск возникновения инфляции.
Поговорим об обеспечении нашей “теоретической криптовалюты”. Опираясь на все вышесказанное, мы предлагаем не отталкиваться от распространенных примеров, вроде привязки цены монеты к нефти, золоту или любому другому имеющему ценность материальному активу. Такой подход не исключает влияние человеческого фактора на всю систему в целом, вынуждая владельцев валюты “верить на слово” её эмитенту. Вместо этого, предлагаем пойти по иному пути и выбрать в качестве обеспечения актив, не имеющий физической формы. А именно биткоин.
Эмиссию биткоина невозможно изменить. Для его добычи необходимы проведение работы и затраты вычислительных мощностей. Любой пользователь в любой момент времени легко может проверить информацию о старых и текущих транзакциях, состоянии сети и добытых блоках (созданных монетах),что само по себе исключает из алгоритма взаимоотношений необходимость в доверии к эмитенту. При таком положении вещей, мы всегда сможем самостоятельно проверить, что на кошельке создателя нашей валюты (он должен быть публичным) достаточно BTC для того, чтобы её обеспечивать.
Сама наша “теоретическая валюта”, также должна быть основана на криптографии и иметь свой, полноценный защищенный блокчейн, со всеми вытекающими из этого последствиями (наличие специального кошелька, договоренности о поддержке монеты с другими популярными сервисами и кошельками). Эмиссия этой валюты не должна быть ограничена, для того чтобы эмитент всегда мог генерировать новые или сжигать старые монеты.
Чем это отличается от фиатных валют?
Тем, что любой владелец наших денег всегда и абсолютно точно будет знать о том, сколько монет составляет эмиссия его валюты и сколько у эмитента есть для ее обеспечение биткоинов. В случае же с рублем или долларом, мы вынуждены верить властям на слово.
Помимо того, что подобная модель подразумевает под собой наличие одновременно подтвержденных блокчейном, эмиссии и обеспечения, мы также получаем климат при котором эмитент, а именно государство, будет заинтересовано в приобретении и добычи BTC. Другие страны и крупные игроки,при этом, будут выступать друг другу противовесом, скупая биткоин у майнеров, трейдеров и друг у друга ( в том числе и обмен на ресурсы), тем самым еще больше увеличивая его ценность на рынке. Увеличение цены BTC будет положительно сказываться на ценности уже имеющегося в нашем распоряжении обеспечения, что откроет стране возможность для увеличения эмиссии государственной криптовалюты. Кроме того, подобный интерес к биткоину со стороны правительств сделал бы этот актив более устойчивым к перепадам цены, уменьшив его волатильность.
Почему нельзя ограничивать эмиссию обеспеченной биткоином государственной криптовалюты?
Всё дело в том, что помимо “находящейся в ходу” криптовалюты, эмитент должен будет иметь в своем распоряжении монеты, которые в случае падения цены BTC, он мог бы сжечь и тем самым поддержать курс государственной валюты неизменным. В случае же роста цены биткоина, эмитент должен наоборот – увеличивать эмиссию.
Часть новых монет уйдет в обращение, а часть – отправится в фонд, средства которого и будут подвергаться сжиганию, при возникновении такой необходимости. Таким образом мы получим модель при которой как инфляция, так и дефляция могут быть легко устранены механическим способом, без вреда для всей остальной системы. Рост же экономики будет обусловлен не увеличением ценности монеты, а ростом цены обеспечения и возможностью для увеличения, по его залог, эмиссии государственной криптовалюты.
Подводя итог, нам бы еще раз хотелось сказать о том, что данная модель, это лишь теория, которая может содержать в себе ошибки, либо затрагивать не все важные аспекты. Это всего лишь размышления на заданную тему, выводом к которым служит уверенность в том, что одним из действенных способов реально модернизировать финансовую систему, является переход экономики от “доверия” к обеспеченной технологиями прозрачности. Эмиссия денег и их обеспечение должны быть подтверждены блокчейном, и доступны для ознакомления любому пользователю, в любой момент времени.
